Российской Федерации Пермский филиал федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего профессионального образования

Загрузка...





НазваниеРоссийской Федерации Пермский филиал федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего профессионального образования
страница1/11
Дата публикации14.10.2013
Размер1.02 Mb.
ТипДокументы
top-bal.ru > Банк > Документы
  1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11

Правительство Российской Федерации

Пермский филиал федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего профессионального образования

«Национальный исследовательский университет
«Высшая школа экономики»

Факультет «Экономика»

Кафедра финансового менеджмента

Допускаю к защите
Заведующий кафедрой

Елена Анатольевна Шакина

Доцент кафедры, к.э.н.

«___» ____________ 2013 г.

МАГИСТЕРСКАЯ ДИССЕРТАЦИЯ

на тему Оценка вероятности банкротства региональных банков


Студентки группы Ф-11-1

Елены Павловны Гуровой

______________________

Научный руководитель:

кандидат экономических наук, доцент кафедры финансового менеджмента

Андрей Михайлович Емельянов

________________________


Пермь 2013

Оглавление





Оглавление 3

3

Введение 4

Глава 1. Теоретические аспекты оценки вероятности банкротства финансовых институтов 10

1.1. Предпосылки моделирования вероятности дефолта региональных банков РФ 10

1.2. Оценка вероятности банкротства банков с помощью моделей бинарного и множественного выбора 17

1.3. Модели корпоративных кредитных рейтингов и динамический анализ вероятности банкротства 34

Глава 2. Построение модели вероятности банкротства региональных банков 42

2.1. Характеристика объекта исследования. Выбор переменных для анализа 42

Экономический смысл выбранных переменных и их ожидаемое влияние на вероятность дефолта региональных банков 49

2.2. Эконометрический анализ вероятности дефолта региональных банков 53

2.3. Оценка влияния уровня конкуренции на вероятность банкротства региональных банков. Итоговая модель 60

В связи с недавними кризисами и спецификой экономической ситуации в стране изучение проблемы банкротства банков, а в частности, методов оценки вероятности дефолта банков, еще долгое время будет оставаться актуальным. 78

^ Список использованной литературы 84






Введение



В настоящее время все большую актуальность приобретает тема оценки вероятности банкротства финансовых институтов, в частности, банков. Прежде всего, это связано с тем, что банковские структуры, функционирование банковской системы отличается наиболее стремительными изменениями, динамикой, в сравнении с функционированием предприятий, особенностями динамики и дефолтов эмитентов ценных бумаг. Банкротство крупнейших банков пагубно отражается на экономике страны и способно привести к мировому кризису.

В этой связи следует обратить внимание на кризис, начавшийся в конце 2006 года в США и связанный с «пузырем» на рынке ипотечных бумаг, который, в свою очередь был вызван избытком ликвидности и недобросовестным отношением ипотечных агентств к заемщикам. Ипотечный кризис спровоцировал банкротства крупнейших банков США, в том числе и «Lehman Brothers» - одного из крупнейших в мире инвестиционных банков. Банкротству банка способствовало распространенное убеждение «слишком большой, чтобы обанкротиться»: топ-менеджмент банка не придавал должного значения надежности инвестиций в ипотечные облигации. Были проигнорированы «предупреждения со стороны департамента рисков, предпринимались рискованные операции» [5]. Зачастую именно банкротство «Lehman Brothers» рассматривается как толчок к мировому финансовому кризису.

В последнее время, с нашей точки зрения, отмечается наибольшая активность в проведении исследований по разработке моделей определения вероятности дефолта банков, обладающих максимальной точностью прогноза (среди отечественных работ зачастую это исследования, проводимые группой ученых РЭШ и НИУ ВШЭ). Потребность в разработке таковых моделей связана как с влиянием, которое оказывает функционирование банковской системы на состояние и развитие экономики РФ, так и с неоднородностью российской банковской системы.

Существует достаточно много практических (а также теоретических) исследований, прямо или/и косвенно затрагивающих проблематику вероятности дефолта банков. Помимо исследований, посвященных непосредственно оценке вероятности банкротства банков (Карминский и др., 2012-2013; Пересецкий, 2007-2011, Andersen, 2008 и т.д.), к их числу, с нашей точки зрения, следует отнести работы, в которых рассматриваются эффективность издержек банков (Белоусова, 2011), особенности функционирования банков в докризисный и кризисный период посредством динамического анализа (Алескеров и др., 2008-2011). Также интерес представляют работы, в которых исследуются особенности формирования моделей рейтингов банков, поскольку зачастую в основе выставления рейтинга лежит, в том числе, и риск наступления дефолта банка (Карминский, Василюк и др., 2011-2013).

Прогноз вероятности банкротства в первую очередь производится с целью повышения эффективности (и оперативности) деятельности ЦБ РФ (Банка России). Определение вероятности дефолта банков посредством моделей logit, probit и подобных не позволяет с абсолютной точностью утверждать о будущем банкротстве банка, однако, по мнению А.А. Пересецкого, дает возможность выявить банки, находящиеся в группе риска. Соответственно, именно эти банки подлежат проверке со стороны ЦБ РФ в первую очередь.

Как известно, банками-банкротами считаются те, которые были ликвидированы, а также те банки, лицензия которых была отозвана. Тем не менее отзыв лицензии производится как по причине недостаточности собственного капитала банка, так и по причине недобросовестности его финансовой деятельности, несоблюдения нормативных актов ЦБ РФ, недостоверности предоставляемой финансовой отчетности. Причина отзыва лицензии прежде всего важна для страховых агентств, так как большинство банков входят в систему страхования вкладов. Так, при отзыве лицензии по причине недобросовестности финансовой деятельности Агентство по страхованию вкладов не выплачивает долги банка. Зачастую такой банк в состоянии самостоятельно расплатиться по обязательствам, по заключению А.А. Пересецкого (2007 – 2011).

Проблема оценки вероятности дефолта банков достаточно актуальна в связи с финансовыми и экономическими кризисами, периодами пиков и спадов банкротств. Выбор заявленной проблемы обусловлен ее актуальностью. Опасна нестабильность функционирования отдельных элементов банковской системы в период финансового кризиса.

Однако отсутствуют исследования вероятности банкротства региональных банков. Тем не менее выделение в ряде работ такого понятия, как «региональная банковская система», и указание на особенности выбора стратегии поведения региональными банками (Алексашин, Алескеров и др., 2012; Алескеров, Белоусова и др., 2011), специфику функционирования региональных банков (Дробышевский, Трунин, 2007; Anzoategui, Pería, Melecky, 2012 и т.д.), позволяет предположить, что основные факторы, определяющие риск дефолта, различны для банков разных регионов.

Анализ поведения региональных банков в кризисный и посткризисный периоды позволяет выявить особенности их функционирования, специфику ситуации наступления банкротства.

Итак, объектом нашего исследования являются региональные банки.

Предметом исследования является оценка вероятности банкротства региональных банков.

Предмет и объект исследования определяют цель магистерской диссертации: определить основные факторы, оказывающие наибольшее влияние на вероятность наступления ситуации дефолта региональных банков.

Цель работы, объект и предмет исследования предполагают решение ряда задач:

- проанализировать имеющиеся исследования по оценке вероятности банкротства банков, в частности, региональных банков РФ, выделить особенности функционирования региональных банков;

- построить модели оценки вероятности банкротства банков конкретного региона на данных кризисного и посткризисного периода;

- выделить показатели, оказывающие наиболее сильное влияние на повышение/снижение вероятности банкротства банков выбранного региона;

- адаптировать модели оценки вероятности банкротства банков применительно к региональным банкам в силу их отличности от крупных банков.

В ходе исследования был использован аналитико-теоретический метод, проведен эконометрический анализ.

Структура работы. Работа состоит из двух глав, введения и заключения.

Введение кратко затрагивает базовые составляющие нашей работы, отражая основной ход исследования, направление исследовательской мысли. Во введении содержится краткий обзор того материала и тех работ, которые в дальнейшем более подробно будут проанализированы в выделенных главах и использованы для моделирования прогноза потенциального банкротства банков и для проведения соответствующих расчетов.

^ Глава 1 «Теоретические аспекты оценки вероятности банкротства финансовых институтов» содержит теоретический обзор, включающий наиболее значимые для нас работы, отражающие особенности функционирования региональных банков, выделяющих понятие «региональной банковской системы». Рассмотрены результаты данных работ и выделенные в них возможные пути дальнейшей разработки исследуемой нами проблемы.

Проанализирована проблематика представленных работ.

Обоснован выбор направления исследования в магистерской диссертации.

Глава состоит из трех параграфов: «Предпосылки моделирования вероятности дефолта региональных банков РФ», «Оценка вероятности банкротства банков с помощью моделей бинарного и множественного выбора», «Модели корпоративных кредитных рейтингов и динамический анализ вероятности банкротства».

^ Глава 2 «Построение модели вероятности банкротства региональных банков» представляет исследовательскую часть работы. Построены модели оценки вероятности банкротства региональных, как правило, некрупных банков. С помощью данных моделей исследуется деятельность банков Уральского и Приволжского федеральных округов РФ с целью определить степень их финансового благополучия, вероятность их банкротства как в ближайшем, так и в отдаленном будущем. На основании полученных результатов проводится анализ, позволяющий заключить, насколько точно будут работать модели оценки вероятности банкротства банков. Обозначены особенности примененных моделей в отношении региональных банков, обоснован наиболее точный подход, на основании исследования сделаны выводы о специфике деятельности региональных банков и вероятности их банкротства.

Глава состоит из трех параграфов: «Характеристика объекта исследования. Выбор переменных для анализа», «Эконометрический анализ вероятности дефолта региональных банков» и «Оценка влияния уровня конкуренции на вероятность банкротства региональных банков. Итоговая модель».

Заключение содержит основные выводы о перспективности избранного подхода к оценке вероятности банкротства региональных банков, целесообразность его применения на практике. Полученные результаты исследования позволяют сделать выводы о характере дальнейшего развития региональных банков, предложить некоторые рекомендации относительно их дальнейшей стратегии развития.

Теоретическая значимость данного исследования заключается в исследовании вероятности банкротства региональных банков с учетом дополнительных факторов.

Практическая значимость данного исследования и его дальнейшего развития заключается в возможности выделить специфику функционировании и банкротства региональных «нестоличных» банков, в возможности выработать определенную стратегию поведения в кризисные периоды существования.
  1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11

Добавить документ в свой блог или на сайт

Похожие:

Российской Федерации Пермский филиал федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего профессионального образования iconРоссийской Федерации Пермский филиал федерального государственного...
Пермский филиал федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего профессионального образования

Российской Федерации Пермский филиал федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего профессионального образования iconПравительство Российской Федерации Нижегородский филиал
Федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего профессионального образования

Российской Федерации Пермский филиал федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего профессионального образования iconРоссийской Федерации Алтайский филиал федерального государственного...
Алтайский филиал федерального государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования

Российской Федерации Пермский филиал федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего профессионального образования iconМинистерство образования и науки российской федерации
Смоленский филиал федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования

Российской Федерации Пермский филиал федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего профессионального образования iconПрограмма учебной дисциплины «Медицинское право»
...

Российской Федерации Пермский филиал федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего профессионального образования iconПротокол
Нижегородский филиал федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего профессионального образования...

Российской Федерации Пермский филиал федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего профессионального образования iconПротокол
Нижегородский филиал федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего профессионального образования...

Российской Федерации Пермский филиал федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего профессионального образования iconРоссийской Федерации Алтайский филиал федерального государственного...
Новейшие направления в области создания технологий программирования. Законы эволюции программного обеспечения

Российской Федерации Пермский филиал федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего профессионального образования iconРоссийской Федерации Алтайский филиал федерального государственного...
Взаимосвязь дисциплины/модуля/спецкурса с другими дисциплинами учебного плана специальности (сетов в гос впо)

Российской Федерации Пермский филиал федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего профессионального образования iconПрограмма дисциплины «Правовое регулирование банкротства» для специальности...
...



Школьные материалы
Загрузка...


При копировании материала укажите ссылку © 2018
контакты
top-bal.ru

Поиск