Программа итогового междисциплинарного экзамена по направлению 080100. 62 “ экономика” профиль «Экономика и финансы фирмы»






Скачать 145.35 Kb.
НазваниеПрограмма итогового междисциплинарного экзамена по направлению 080100. 62 “ экономика” профиль «Экономика и финансы фирмы»
Дата публикации26.10.2013
Размер145.35 Kb.
ТипПрограмма
top-bal.ru > Экономика > Программа


Правительство Российской Федерации
федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования
"Национальный исследовательский университет
"Высшая школа экономики"

Вечерне-заочный факультет экономики и управления

Кафедра финансового менеджмента

Одобрена и рекомендована


на заседании кафедры

финансового менеджмента

« 9 » ноября 2012 г.


Утверждена решением

Ученого Совета НИУ ВШЭ - Пермь


«15» ноября 2012 г.

Председатель_______________

Володина Г.Е.

ПРОГРАММА


^ ИТОГОВОГО МЕЖДИСЦИПЛИНАРНОГО ЭКЗАМЕНА

ПО НАПРАВЛЕНИЮ 080100.62


ЭКОНОМИКА”

профиль «Экономика и финансы фирмы»

Пермь 2012 г.
  1. ^

    Основная тематика, включаемая в итоговый междисциплинарный экзамен


Итоговый междисциплинарный экзамен по направлению 08010062 «Экономика» профилю «Экономика и финансы фирмы» включает тематику следующих дисциплин:

    • Финансовый менеджмент

    • Оценка стоимости бизнеса и имущества

    • Стратегический финансовый менеджмент

    • Слияния, поглощения и реструктуризация компаний

Вопросы перечисленных дисциплин включены в соответствующие темы Раздела 1. Дисциплины направления 080100.62 «Экономика» и Раздела 2. «Дисциплины профиля «Экономика и финансы фирмы»

  1. ^

    Требования к студентам


Студент должен показать знания:

  • Фундаментальных основ экономической теории и теории финансов

  • Концептуальных подходов к анализу экономических процессов и к экономической политике

  • Концептуальных основ теории финансов

  • Принципов и закономерностей функционирования экономики

  • Основных современных макроэкономических моделей и концепций

  • Основных подходов и методов финансового менеджмента

  • Аналитического аппарата исследования экономических проблем, инструментария микроэкономического и макроэкономического анализа

  • Принципов принятия и реализации экономических и финансовых решений


Студент должен показать умение:

  • Систематизировать и обобщать информацию

  • Использовать теоретические знания и основные методы экономического анализа для решения практических экономических проблем и прикладных задач

  • Оценивать применимость экономических моделей к анализу конкретных ситуаций

  • Самостоятельно работать с учебной, методической и научной литературой


Студент должен показать владение:

  • Специальной экономической терминологией и лексикой

  • Навыками участия в научных дискуссиях

  • Навыками использования профессиональной аргументации в обсуждении экономических проблем.
  1. ^

    Форма проведения итогового междисциплинарного экзамена


Итоговый междисциплинарный экзамен проводится в письменной форме по экзаменационному билету, включающему два блока: первый блок – тестирование, состоящий из 30 вопросов по блоку «Дисциплины направления 080100.62 «Экономика»; второй блок – комплексная задача по блоку дисциплин, входящих в программу итогового междисциплинарного экзамена. Блок тестирования разбит на 15 теоретических вопросов и 15 практических задач.

На проведение итогового междисциплинарного экзамена отводится четыре академических часа (два на блок тестирования и два на комплексную задачу).


  1. ^

    Содержание тем, включенных в итоговый междисциплинарный экзамен



Итоговый междисциплинарный экзамен по специальности «Финансы и кредит» (для студентов специализации «Финансовый менеджмент») включает 2 блока дисциплин:

  • блок дисциплин по направлению 080100.62 «Экономика»: «Финансовый менеджмент»

  • блок дисциплин по профилю «Экономика и финансы фирмы»: «Оценка стоимости бизнеса и имущества», «Стратегический финансовый менеджмент», «Слияния, поглощения и реструктуризация корпораций».


  1. ^

    Критерии оценивания результатов итогового междисциплинарного экзамена.


При проведении итогового междисциплинарного экзамена по направлению 080100.62 «Экономика», профиль «Экономика и финансы фирмы» устанавливаются следующие критерии оценки знаний выпускников.

Оценка «отлично-10» - глубокие исчерпывающие знания всего программного материала, понимание сущности и взаимосвязи рассматриваемых процессов и явлений, твер­дое знание положений смежных дисциплин. Логически последовательные, содержатель­ные, полные, правильные и конкретные ответы на все вопросы экзаменационного билета при четком изображении схем и графиков. Активное использование в ответах на вопросы ма­териалов всей рекомендованной основной и дополнительной литературы

Оценка «отлично-9» - глубокие исчерпывающие знания всего программного материала, понимание сущности и взаимосвязи рассматриваемых процессов и явлений, зна­ние положений смежных дисциплин. Логически последовательные, полные, правильные и конкретные ответы на все вопросы экзаменационного билета при четком изображении схем и графиков. Использование в необходи­мой мере в ответах на вопросы материалов всей рекомендованной литературы.

Оценка «отлично-8» - глубокие знания всего программного материала, понимание сущности рассматриваемых процессов и явлений, знакомство с положениями смежных дисциплин. Логически последовательные, правильные и конкретные ответы на все вопросы экзаменационного билета при грамотном чтении и четком изображении схем и графиков. Использование в ответах на вопросы материалов рекомендованной литературы.
Оценка «хорошо-7» - твердые и достаточно полные знания всего программного мате­риала, понимание сущности и взаимосвязи рассматриваемых процессов и явлений. По­следовательные, правильные, конкретные ответы на поставленные вопросы и четкое изобра­жение схем и графиков. Использование в ответах на вопросы отдельных ма­териалов рекомендованной основной литературы.
Оценка «хорошо-6» - твердые и достаточно полные знания программного материала, понимание сущности рассматриваемых процессов и явлений. Последовательные и пра­вильные ответы на поставленные вопросы, четкое изображение схем и графиков. Ссылки в ответах на вопросы на отдельные материалы рекомендованной основной литерату­ры.
Оценка «удовлетворительно-5» - знание и понимание основных вопросов програм­мы. Правильные и конкретные, без грубых ошибок ответы на поставленные вопросы. Наличие отдельных ошибок в изобра­жении схем и графиков. Недостаточное использование в ответах на вопросы материалов рекомендованной литературы.

Оценка «удовлетворительно-4» - знание основных вопросов программы. Правиль­ные, без грубых ошибок ответы на поставленные вопросы. Наличие ошибок в чтении и изображении схем и графиков. Слабое использование в отве­тах на вопросы материалов рекомендованной литературы.

Оценки «неудовлетворительно-3-2-1» - неправильный ответ хотя бы на один из ос­новных вопросов, непонимание сущности излагаемых вопросов. Наличие грубых ошибок в изображении схем и графиков. Демонстрация незнания в ответах на вопросы материа­лов рекомендованной литературы.
Результаты за блок тестирования и комплексную задачу оцениваются раздельно по десятибалльной шкале. Итоговая оценка за междисциплинарный экзамен складывается путем взвешивания оценок за блок тестирования и комплексную задачу, причем вес тестирования в итоговой оценке и вес комплексной задачи одинаковый.

Оценка за блок тестирования производится следующим образом: вес теоретических вопросов равен единице, вес практических задач равен двум. Таким образом, за блок тестирования студент может набрать максимально 45 баллов. Далее баллы, набранные за блок тестирования, переводятся в десятибалльную шкалу.

Оценка комплексной задачи производится на закрытом заседании членов ГАК по десятибалльной шкале согласно положения об итоговой государственной аттестации выпускников Государственного университета – Высшей школы экономики.
^ Раздел 1. Дисциплины по направлению «Экономика».


  1. Финансовый менеджмент


Финансовое управление и финансовый анализ, сопоставление с управленческим анализом. Выбор целей финансового управления. Модель финансового управления на основе создания стоимости. Метод экономической добавленной стоимости. Факторы создания стоимости (value drivers). Основные функции финансового менеджера.

Базовые концепции финансового менеджмента. Концепция идеального рынка капитала. Теория временной структуры денег. Теория структуры капитала (Модильяни и Миллер). Теория портфеля и модель оценки доходности финансовых активов. Гипотеза эффективности рынков. Концепция риска и доходности. Концепция стоимости капитала. Агентские отношения, агентские конфликты и рекомендации финансового менеджмента.
Классификация рисков. Риск отдельного актива и риск портфеля. Методы количественной оценки риска. Измерение риска актива и портфеля. Способы снижения риска. Диверсификация. Введение меры систематического риска - коэффициент бета. Построение бета по характеристической прямой. Взаимосвязь требуемой доходности по капиталу и меры оценки риска.
Модели оценки финансовых активов и бизнеса. Оценка обыкновенных акций, привилегированных акций и облигаций. Модель Гордона, двух- и трехфазовые модели. Денежные потоки компании, их виды. Оценка темпов роста компании. Оценка стоимости бизнеса методом дисконтированного денежного потока.
Затраты на капитал. Средневзвешенная стоимость капитала компании и ее использование. Требуемая доходность владельцев капитала и стоимость отдельных элементов капитала. Методы оценки стоимости собственного капитала на идеальном и растущем рынке. Налоговый щит и стоимость заемного капитала. Методы оценки стоимости заемного капитала на идеальном и растущем рынке. Выбор весов при расчете средневзвешенной стоимости капитала. Предельная стоимость капитала.
Выбор структуры капитала. Финансовый рычаг и структура капитала. Коммерческий и финансовый риски и структура капитала. Метод EBIT-EPS сравнения источников финансирования. Теории структуры капитала (ММ). Издержки банкротства. Сигнальные модели по структуре капитала.
Инвестиционные проекты компании и инвестиционная программа. Цели оценки и виды эффективности инвестиционного проекта. Оценка инвестиционных затрат и затрат в оборотный капитал. Прогнозирование денежного потока инвестиционного проекта. Виды и методы расчета денежного потока. Методы оценки ставки дисконтирования по инвестиционному проекту. Показатели и критерии эффективности инвестиционных проектов. Методы сравнения проектов с различным горизонтом планирования, с различным объемом инвестиционных затрат. Методы учета и оценки рисков инвестиционных проектов.
Сочетание инвестиционных и финансовых решений. Финансовые аспекты формирования инвестиционной программы. Учет финансовых решений в оценке инвестиционных проектов.
Дивидендная политика Сравнение видов дивидендной политики (дивиденды в денежной форме, в форме ценных бумаг, политика выкупа акций, программы реинвестирования дивидендов). Выбор инвестиционной программы и дивидендного выхода при остаточном подходе к дивидендной политике. Модель Линтнера. Модель Модильяни-Миллера. Модель Литценбергера и Роумосвами.
Сделки на рынке корпоративного контроля: слияния и поглощения. Оценка выгод от слияний и поглощений. Синергия. Защитные тактики при недружественных сделках.
Краткосрочные финансовые решения. Стратегии управления оборотными активами, стратегии финансирования оборотных средств. Преимущества и недостатки краткосрочного финансирования. Источники краткосрочного финансирования. Операционный и финансовый циклы компании. Управление запасами компании. Управление денежными потоками компании. Модели оптимизации денежных средств. Управление дебиторской задолженностью и кредитная политика компании. Модель EOQ. Модель Баумоля. Модель Миллера-Орра. Модель Стоуна.
Литература:



  1. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2004 г.

  2. Бригхем Ю.Ф., Гапенски Л. Финансовый менеджмент, тома 1 и 2. - Спб.: Издательство «Экономическая школа», 1999 г.

  3. Ван Хорн Основы финансового менеджмента. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2001.

  4. Виленский П.Л., Лифшиц В.Н., Смоляк С.А.. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. - М.: «Дело», 2001 г.

  5. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов - М.: «Альпина», 2004 г.

  6. Липсиц И.В., Косов В.В.. Экономический анализ реальных инвестиций: Учебник. – 2-е издание, дополненное и переработанное. – М.: «Экономист», 2003 г.

  7. Росс С. и др. Основы корпоративных финансов. Пер. с англ.-М. Лаборатория Базовых Знаний, 2000.-720 с.

  8. Рынок ценных бумаг. Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова – М.: «Финансы и статистика», 1996 г.

  9. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями.- М.: Из-во ГУ-ВШЭ, 2000 г.

  10. Фабоцци Ф.Дж. Управление инвестициями. - М.: «Инфра-М», 2000. – 932 с.

  11. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Изд-во «Перспектива», 2002

  12. Фондовый рынок. Под ред. Н.И. Берзона – М.: «Вита-Пресс», 1998 г.

  13. Ченг Ф. Ли, Джозеф И. Финнерти. Финансы корпораций: теория, методы и практика. – М.: «ИНФРА-М», 2000 г.



Раздел 2. Дисциплины профиля «Экономика и финансы фирмы»


  1. Стратегический финансовый менеджмент


^ Долгосрочное финансовое планирование

Цели и принципы прямого и косвенного методов планирования. Построение прогнозной отчетности по методу процентной зависимости от объема продаж и на основе финансовых показателей деятельности компании. Потребность во внешнем финансировании и способы ее устранения. Учет дополнительных расходов внешнего финансирования фирмы при построении финансовой отчетности. Оценка потребности во внешнем финансировании на основе финансовых показателей деятельности компании.
^ Оценка возможностей роста компании

Коэффициент устойчивого и внутреннего роста выручки и условия из применения. Способы оценки возможностей роста компании: исторические, по прогнозам аналитиков, фундаментальные. Оценка роста прибыли на акцию, чистого и операционного дохода.
^ Анализ и выбор структуры капитала компании

Методы выбора структуры капитала и условия их применения: коэффициентный метод, определение эффектов воздействия операционного и финансового рычагов, метод EBIT-EPS, метод минимума WACC. Анализ затрат на капитал на растущих рынках.



  1. ^ Оценка стоимости бизнеса и имущества


Основы оценочной деятельности.

Методологические основы оценки бизнеса. Основные цели оценки бизнеса. Оценочные подходы. Виды стоимости предприятия. Информационная база для процедуры оценки бизнеса: внешние и внутренние источники информации. Этапы процесса оценки бизнеса.
^ Доходный подход в оценке бизнеса. Общие подходы и предпосылки применения доходного подхода.

Определение доходного подхода, его сущность, значение при оценке бизнеса. Условия применения. Классификация применяемых методик (метод капитализации, метод дисконтированных денежных потоков). Определение коэффициента капитализации и ставки дисконтирования.
^ Рыночный (сравнительный) подход в оценке бизнеса.

Общая характеристика сравнительного подхода, преимущества и недостатки. Методики, применяемые в рамках сравнительного подхода. Основные этапы метода оценочных мультипликаторов. Критерии отбора предприятий-аналогов для метода рынка капиталов.
^ Имущественный (затратный) подход в оценке бизнеса.

Общие положения, условия применения, недостатки подхода. Классификации применяемых методик. Информация, необходимая для осуществления имущественного подхода. Метод чистых активов. Метод скорректированных чистых активов.
^ Определение рыночной стоимости оборотных активов предприятия.

Определение рыночной стоимости запасов сырья, материалов, готовой продукции. Определение рыночной стоимости дебиторской задолженности. Определение рыночной стоимости долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.
^ Основы оценки нематериальных активов и интеллектуальной собственности.

Состав нематериальных активов. Особенности оценки нематериальных активов. Методики определения рыночной стоимости нематериальных активов.
^ Методологические основы оценки стоимости имущества.

Понятия недвижимости, собственности и имущества. Цели и задачи оценки собственности и имущества. Классификация объектов имущества. Цена, себестоимость и стоимость. Цели оценки имущества. Виды стоимости имущества: рыночная, потребительская, инвестиционная, восстановительная, замещения, страховая, для целей налогообложения, ликвидационная.
^ Методы оценки земельного участка.

Рынок земельных участков и его особенности. Особенности спроса и предложения на различные виды земельных участков. Факторы, влияющие на спрос на различных сегментах рынков. Подходы к оценке земельных участков: сравнительный, затратный, доходный.
^ Оценка недвижимости. Методы оценки стоимости зданий и сооружений.

Специфика рынка зданий, сооружений, жилья. Факторы, влияющие на стоимость различных видов имущества: макроэкономические, микроэкономические, внешнее окружение, местоположение, архитектурно-планировочные решения, инфраструктура. Жизненный цикл использования зданий и сооружений. Износ, его виды, методы расчета. Влияние износа на стоимость зданий и сооружений. 3атратный подход к оцениванию. Классификация и особенности методов оценивания на основе затратного подхода. Рыночный подход к оцениванию имущества, его методы оценки и особенности. Доходный подход к оцениванию зданий и сооружений.
^ Методы оценки стоимости машин, оборудования и транспортных средств

Классификация машин и оборудования. Специфика видов машин и оборудования и ее влияние на оценку их стоимости. Подходы к оценке машин и оборудования: затратный, сравнительный, доходный.
^ 5. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний
Типология сделок М&А. Результаты слияний и поглощений для акционеров участвующих компаний. Политика M&A в контексте стратегии развития компании. Классификация сделок по слиянию и поглощению. Способы защиты от недружественных поглощений компаний («Pre-offer defenses», «Post-offer defenses»). Применение методов дисконтированных денежных потоков (DCF) и сравнительных методов (multiples) в практике M&A. Основные этапы оценки стоимости в процессе сделки. Источники «создаваемой» стоимости (value drivers): учет денежных потоков, стоимости капитала, изменения финансовых показателей. Источники синергии. Формы финансирования сделок M&A. Факторы, влияющие на курс акций после поглощения.
Рекомендуемая литература по темам дисциплин профиля:
Оценка бизнеса и имущества

  1. Оценка недвижимости. Ред. Грязновой А.Г. М.: Финансы и статистика, 2003.

  2. Зимин А.И. Оценка имущества. М.:»Юриспруденция», 2006

  3. Петров В.И. Оценка стоимости земельных участков. Учебное пособие. М.: «Кнорус», 2007

  4. Основы оценки стоимости машин и оборудования. Под ред. д.э.н., проф. Федотовой М.А. М.: «Финансы и статистика», 2006

  5. Ковалев А.П., Кушель А.А. и др. Оценка стоимости машин, оборудования и транспортных средств. М.: Интерреклама, 2003.

  6. Горемыкин В. Экономика недвижимости. М.: Филинъ, 1999.

  7. Гражданский кодекс РФ, часть 1, 2.

  8. Оценка бизнеса: Учебник/Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федоровой – М.: Финансы и статистика, 1998.

  9. Дамодаран Асват. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов. - М. «Альпина», 2004 г.

  10. Десмонд Гленн М., Келли Ричард Э. Руководство по оценке бизнеса: Пер. англ.: И.Л. Артеменков – М., 1996.

  11. В.Есипов, Г. Маховикова и др. Оценка бизнеса. – СПб: Питер, 2002.



Долгосрочная финансовая политика предприятия

  1. А. Дамодаран. Инвестиционная оценка: Инструменты и техника оценки любых активов. / Пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.

  2. Коупленд Т., Муррин Дж. Стоимость компании: оценка и управление. М.: Олимп-бизнес, 2007.

  3. Юджин Ф. Бригхем, Луис Гапенски “Финансовый менеджмент” тома 1 и 2 Издательство “Экономическая школа”, С. Петербург, 1999 г.

  4. Ченг Ф. Ли, Джозеф И. Финнерти. Финансы корпораций: теория, методы и практика. – М., “ИНФРА-М”. 2000 г.

  5. Джеймс, К. Ван Хорн, Джон М. Вахович, (мл.) “Основы финансового менеджмента”, 11-е изд.: Пер. с англ. -М., Издательский дом «Вильямс», 2004 г.

  6. Р. Брейли, С. Майерс “Принципы корпоративных финансов”-М.: “Олимп-Бизнес”, 1997 г.

  7. К. Уолш. Ключевые показатели менеджмента. М.: Дело. 2000



Слияния, поглощения и реструктуризация компаний


  1. Гохан, Патрик. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний. М: Альпина Бизнес Букс, 2004.

  2. Эванс Фрэнк Ч., Бищоп Дэвид М. Оценка компаний при слияниях и поглощениях: Создание стоимости в частных компаниях. Пер. с англ.- М.:Альпина Паблишер, 2004.-332 с.

  3. Stowe, John D., Thomas R. Robinson, Jerald E. Pinto, and Dennis W. McLeavey. Analysis of Equity Investments: Valuation. AIMR: 2002.

  4. Коупленд Т., Колер Т., Мурин Т. Стоимость компании: оценка и управление. М.: Бизнес-олимп, 2007.


Одобрена


на заседании кафедры

финансового менеджмента
Протокол №8 от «9» ноября 2012 г.

Зав. кафедрой финансового менеджмента _________________________ Е.А.Шакина



Добавить документ в свой блог или на сайт

Похожие:

Программа итогового междисциплинарного экзамена по направлению 080100. 62 “ экономика” профиль «Экономика и финансы фирмы» iconПрограмма итогового междисциплинарного экзамена по направлению 080100....
Итоговый междисциплинарный экзамен по направлению 08010062 «Экономика» профилю «Экономика и финансы фирмы» включает тематику следующих...

Программа итогового междисциплинарного экзамена по направлению 080100. 62 “ экономика” профиль «Экономика и финансы фирмы» iconПрограмма итогового междисциплинарного экзамена по направлению 080100....
...

Программа итогового междисциплинарного экзамена по направлению 080100. 62 “ экономика” профиль «Экономика и финансы фирмы» iconПрограмма итогового междисциплинарного экзамена по направлению 080100....
...

Программа итогового междисциплинарного экзамена по направлению 080100. 62 “ экономика” профиль «Экономика и финансы фирмы» iconПрограмма итогового междисциплинарного экзамена по направлению 080100. 62 «Экономика»
Итоговый междисциплинарный экзамен по направлению 08010062 «Экономика» профилю «Финансовый менеджмент» включает тематику следующих...

Программа итогового междисциплинарного экзамена по направлению 080100. 62 “ экономика” профиль «Экономика и финансы фирмы» iconПрограмма итогового междисциплинарного экзамена по направлению 080100. 62 «Экономика»
Итоговый междисциплинарный экзамен по направлению 08010062 «Экономика» профилю «Финансовый менеджмент» включает тематику следующих...

Программа итогового междисциплинарного экзамена по направлению 080100. 62 “ экономика” профиль «Экономика и финансы фирмы» iconПрограмма государственного итогового междисциплинарного экзамена...
Кронштадтский б-р, д. 43А, Москва, Россия, 125499, тел.: (495) 454-92-92, 454-74-58; факс: (495)454-31-66

Программа итогового междисциплинарного экзамена по направлению 080100. 62 “ экономика” профиль «Экономика и финансы фирмы» iconПрограмма вступительного междисциплинарного экзамена в магистратуру...
Программа вступительного междисциплинарного экзамена в магистратуру составлена на основе фгос впо по направлению подготовки 080100...

Программа итогового междисциплинарного экзамена по направлению 080100. 62 “ экономика” профиль «Экономика и финансы фирмы» iconПрограмма междисциплинарного экзамена для поступающих в магистратуру...
Основу программы составили ключевые положения курсов программы подготовки бакалавров по направлению «Экономика». Перечень дисциплин,...

Программа итогового междисциплинарного экзамена по направлению 080100. 62 “ экономика” профиль «Экономика и финансы фирмы» iconПрограмма государственного междисциплинарного экзамена по направлению 080100. 62 «Экономика»
Итоговый междисциплинарный экзамен для студентов основной (дневной) формы обучения по специальности 080502. 65 «Экономика и управление...

Программа итогового междисциплинарного экзамена по направлению 080100. 62 “ экономика” профиль «Экономика и финансы фирмы» iconМетодические указания по выполнению курсовой работы и программа экзамена...
Для студентов заочного отделения, обучающихся по направлению подготовки бакалавров 080100. 62 «Экономика» (профиль подготовки «Финансы...



Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2018
контакты
top-bal.ru

Поиск